2025-2026年，“防止过度内卷”已成为中国经济政策最突出的关键词之一。从中央经济工作会议到各部委密集约谈，从光伏、新能源汽车到外卖、电商、供应链金融，几乎所有重点行业都在经历一场系统性调整。早在2024年珠海大湾区金融论坛上，我们就已明确预警：有效需求不足、通缩风险、产能过剩与过度内卷化将同步显现。2025年的现实完全验证了这一判断——光伏全产业链毛利转负、头部企业巨额亏损；新能源汽车渗透率突破50%却伴随价格战与盈利下滑；外卖平台烧钱大战后被监管约谈；平台经济资源向寡头集中导致中小商户生存压力骤增。

内卷不是简单的“竞争太激烈”，而是个体或群体为争夺有限资源而进行的过度竞争，导致资源浪费、效率降低，并最终形成恶性循环。要破解内卷，必须回到根源：为什么资源变得“有限”？为什么竞争会从“有效”走向“过度”？答案在于供给端结构性扭曲、平台经济资源垄断、需求端分配失衡的三重叠加。

一、内卷的本质：不是价格战，而是利润被系统性挤压

价格战只是内卷最显眼的表象。2025年光伏组件价格一度跌破0.7元/W，汽车“9.98万起”成为常态，外卖“满18减18”“0元购”层出不穷。但这些低价背后，是整个产业链利润的系统性归零。

内卷的共同特征包括：

• 多劳不多得，甚至少得（职场996却薪资倒挂）；
• 只见机器转、不见利润（工厂满负荷却亏损）；
• 为做而做、为卷而卷（企业抢订单不计成本）；
• 劳动力价格持续下探（骑手、供应商、经销商被迫延长工时或降价）。

真正的核心是利润。有效的市场竞争是降本增效、带来合理利润的过程；而内卷则是“降本增效”后利润却持续被挤压，甚至为负。这才是内卷区别于正常竞争的本质。

二、供给端的结构性问题：国家主义推动下的产能过剩与目标扭曲

供给大于求是内卷的直接诱因，但中国供给过剩的形成机制具有鲜明“国家主义”烙印。

1. 国家主义驱动的高速扩张：优势与代价并存 中国产业发展的最大优势在于政府主导的资源集中。这种模式让西方需要30年才能建成的产业链，中国往往5-7年即可完成。2025年数据显示，中国光伏全球产量占比仍超85%，新能源汽车全球份额超68%。但代价是中后期必然的产能过剩。

   以光伏为例：2025年硅料产量约726GW（折算），平均开工率仅44%，最高单月56%；组件产能1343GW而全球需求仅560-650GW，产能冗余超2倍。硅料、硅片、电池片、组件全环节毛利为负，隆基绿能预亏60-65亿元，通威股份预亏90-100亿元，大量二三线企业停产或重组。

2. 地方政府KPI冲动与重复建设 各地为完成招商、税收、就业指标，争相上马同质化项目。光伏、新能源汽车几乎每个省份都要布局完整产业链，导致2025年光伏有效产能仍显著过剩，新能源汽车产能利用率长期徘徊在“黄灯区”。

3. 企业家行为扭曲：从“做强”到“做大” 在有形之手干预下，许多企业家目标从利润转向规模。规模越大，可获补贴、土地、信贷、上市资源越多，形成“大而不倒”预期。即使本产业链不盈利，也能通过资源变现。这导致企业不再以利润为核心，而是以资源占有为核心，进一步加剧过度竞争。

结果是每一轮周期（传统产业→新质生产力）都重复“高速扩张→产能过剩→供给侧调整”的路径。2025-2026年的“反内卷”，本质上是又一次供给侧结构性调整，只是这一次主要针对中下游制造业，且叠加了平台经济的新变量。

三、平台经济：从降本增效到资源垄断与分配失衡

平台经济早期是降本增效的典范，但发展到一定阶段后，逐渐演变为新的资源垄断形态。

电商、外卖、供应链金融、互联网平台，本质上都是“平台”。早期整合信息、降低交易成本；后期则将资源不断向平台寡头集中，导致底层商户、供应商、司机、小微企业可获得的资源越来越有限。

2025年外卖大战是典型案例：京东高调入局，阿里淘宝闪购+饿了么联手，美团应战。三家平台全年销售及营销费用激增数百亿元，日订单量暴涨，但商家实际到手收入下降15%以上，骑手被迫延长工时。监管总局两次约谈三家平台，要求“理性竞争、构建多方共赢生态”。2025年底，美团份额降至50%，阿里系升至42%，京东约8%——看似均衡，但底层商户利润已被严重挤压。

这种垄断导致的分配失衡极为严重：

• 大平台（几千人到上万人）拉动就业有限；
• 真正吸纳数亿就业的是平台之下的中小微企业和个体户，他们却承担了大部分成本。

于是出现悖论：GDP增速仍能维持，但就业与居民收入增长脱节。保就业压力从“保八”变成“保五”，根源正在于此。

四、需求端的有效不足：资源分配失衡的另一面

有效需求不足并非单纯“信心不足”。在资源向平台寡头集中的过程中，广大就业群体（收入主要来源是劳动薪资）获得的资源越来越少，无法形成薪资-消费-需求的正向循环。

此外，过去十年居民部门高杠杆、人口老龄化、财富分配失衡等因素进一步加剧需求不足。在通缩环境下，不同人群立场完全不同：有储蓄的退休群体购买力增强，而依赖劳动收入的现役劳动者则陷入收入下降-支出下降的恶性循环。

五、可能的出路：技术创新、出海、共生与让利

短期内，单纯依靠技术创新或出海创造新蓝海，只能缓解矛盾，无法根治。因为如果内卷的分配机制不改变，新蓝海也会在3-5年内再次被过度竞争填满。

真正有效的路径是：

1. 平台让利：让占据资源优势的平台承担更多竞争成本，让底层商户恢复合理利润。2025年监管已推动平台“让利”行动，部分平台开始由自身承担补贴成本。
2. 重建共生关系：产业链上下游、企业与供应商、消费者与商家之间，必须从“零和博弈”转向“共生共赢”。
3. 可借鉴的现实样本：胖东来模式——高毛利、高工资、高福利、合理定价，却仍能获得消费者认可。2025年胖东来集团销售额235.31亿元（超目标35亿元），单店坪效高达7.7万元/㎡，远超行业天花板；生鲜损耗率仅2.8%，复购率超80%。它证明了“给对方留利润，其实是给自己留后路”。

六、个人视角：胖东来模式背后的“平衡智慧”——一种近乎天道的长期主义

在所有讨论内卷、平台垄断、供给侧改革的文字里，我始终觉得胖东来是最值得单独拿出来、用最长篇幅去思考的那个样本。它不是一个简单的“高工资、高福利”案例，而是一种在增长目标下，尽可能实现生产与消费、劳动与回报、企业与社会之间动态平衡的经营哲学。这种平衡，我把它称为一种“大智慧”，甚至接近古人所说的“天道”。

什么叫平衡？

它不是平均主义，不是谁都拿一样的钱，也不是刻意压低利润去讨好消费者。胖东来仍然以增长为目标：2025年销售额235亿，单店坪效7.7万/㎡，生鲜损耗率2.8%，这些数据在零售行业里仍然是顶级增长。它追求规模、追求利润、追求扩张，但它在“如何达到这个增长”的路径上，做出了和绝大多数现代企业完全不同的选择。

它选择让消费者支付一个合理偏高的价格（比超市贵10%-30%），从而让供应商拿到合理的毛利，让员工拿到远高于行业的工资（一线员工年收入普遍15-25万，远超当地平均水平），让企业自身留出足够的利润去持续投入、持续改善、持续反哺员工和社区。结果是：消费者买到的是真正高品质、少损耗、体验好的商品；员工把工作当成“有尊严的劳动”；供应商愿意长期合作、持续改进；企业自身活得久、活得好，形成一个正向循环。

这才是真正的平衡：生产端（劳动者）→ 产品端（消费者）→ 利润端（企业）→ 再投入端（员工福利、供应链升级、社区建设），每一环都得到合理滋养，没有哪一环被系统性地榨干。

对比之下，当前主流的经营管理理念（尤其是大资本主导的那一套）常常陷入另一种逻辑——我称之为“苦难叙事”：

“肯吃苦的人更努力，给他们机会。” “卷起来才能出头。” “低价才能活下来。” “先把规模做大，利润以后再说。”

这些话听起来很有激励性，但背后其实是把机会稀缺当成了天然前提，把人与人之间的残酷竞争当成了必然，把人的差异（智商、性格、成长环境、家庭背景）当成了可以合理利用的资源。

可现实是：

• 机会从来就不是无限的；
• 竞争一旦失控，就会出现不正当手段、信任崩塌、人际冷漠；
• 人的智商、性格、成长环境差异巨大，并不是每个人都能通过“吃苦”逆袭；
• 更重要的是，人权本身就允许每个人自由生育、成为父母，这意味着社会必须为数量庞大、背景各异的人群提供基本的生存尊严和发展可能，而不能简单地用“竞争失败者活该”来打发。

当我们把“苦难叙事”当成企业文化、当成社会激励机制时，其实是在默认：一部分人必须被牺牲，才能成就另一部分人。这不是平衡，这是零和博弈的极端化。

胖东来拒绝这种逻辑。它用一种近乎“天道”的方式在说： 增长可以慢一点，但不能以毁掉任何一方的合理生存权为代价。 你可以赚更多的钱，但前提是你让和你一起创造价值的人，也能过上有尊严的生活。

这其实比很多所谓的“先进管理学”要高级得多。因为它真正看到了“人”这个变量的复杂性：人不是可无限压缩的成本，不是可无限压榨的劳动力，不是可无限消耗的资源。人是有情感、有家庭、有尊严、有生育权、有认知差距的复杂存在。任何一种商业模式，如果长期忽略这些，就一定会反噬自身——要么内卷到极致后集体崩溃，要么制造出大量被抛弃的“失败者”，最终拖累整个社会的消费能力和社会稳定。

当然，我必须承认胖东来模式的局限性。它诞生于零售行业，而零售是人的劳动成果可以直接、即时、透明地被消费者感知和定价的行业。超市里一颗苹果的好坏、一个服务员的态度、一个理货员的细心，消费者当天就能感受到，所以“给员工高工资 → 服务好 → 顾客愿意多付钱 → 企业利润高 → 员工工资更高”的正循环相对容易闭合。

但在很多其他行业（制造业、软件、研发、金融、内容创作等），劳动成果是高度抽象、难以即时统计、难以直接定价的。这时候要复制胖东来的平衡，就需要更复杂的机制设计。但这并不意味着胖东来的智慧不具有普适价值。恰恰相反，它提供了一个方向：在追求增长的过程中，我们能否设计出一种机制，让劳动者、消费者、企业、社会之间不出现系统性的“一方得利、一方受损”的零和局面？

如果我们把视野拉得更长——放到整个人类文明的尺度上——这种平衡智慧就显得格外珍贵。人类历史上所有长期繁荣的文明，都不是靠“把一部分人压到极限去成就另一部分人”实现的，而是靠某种形式的“共生平衡”实现的。胖东来只是用当代零售业的语言，把这个古老的智慧重新说了一遍。

所以在我看来，胖东来真正的价值，不在于它今年赚了多少钱，而在于它证明了： 以增长为目标，同时又能让生产、消费、劳动、分配保持动态平衡，是完全可行的。 这不是道德正确，这是更聪明、更可持续、更符合天道的商业逻辑。

当越来越多的企业和组织开始理解并实践这种平衡时，我们才有可能真正跳出内卷的死循环，也才有可能为人类未来更复杂的问题（AI时代就业、老龄化、认知差距、人口与资源）找到真正有智慧的解法。

这，就是我读胖东来时，最深也最安静的感受。

七、AI与人形机器人时代的平衡智慧——从劳动解放到文明跃迁

“人不是可无限压缩的成本，不是可无限压榨的劳动力，不是可无限消耗的资源。人是有情感、有家庭、有尊严、有生育权、有认知差距的复杂存在”。

当AI和人形机器人真正大规模到来时，人类的生产关系可能会发生根本性变化，而“平衡”这个概念，将从商业模式上升为一种文明级的智慧。

2026年，我们已经站在这个转折点的边缘。

Boston Dynamics的Electric Atlas已在CES 2026正式进入量产，所有2026年产能全部被Hyundai工厂和Google DeepMind预定；Tesla Optimus Gen 3预计年内亮相，工厂正为百万级生产做准备；Figure、1X NEO等也在加速家用与工业部署。中国本土玩家同样势头迅猛：宇树科技（Unitree Robotics）2025年全年人形机器人实际出货量已超5500台（本体量产下线超6500台），G1系列（消费级/科研级，起价约1.35万美元）在全球热销并多次登上CES舞台，其H1/H1-2全尺寸通用人形机器人（身高约180cm，峰值速度3.3m/s+，潜在超5m/s）已实现稳定奔跑、空翻、极寒自主行走等高难度动作，2026年正加速向工业巡检、服务场景部署，并通过R1/R2等低价入门款（起价约3-4万元人民币）拉近与大众距离。人形机器人不再是科幻演示，而是即将走进工厂、仓库、甚至家庭的现实工具。

根据Goldman Sachs、World Economic Forum、McKinsey等机构的最新预测，AI与机器人将在未来10-15年内自动化大量重复性、危险性、劳动密集型工作——可能影响全球数亿个岗位，但同时也会创造出更多需要人类独特能力的新角色。真正的关键不在于“机器人抢走多少工作”，而在于：当机器承担了大部分“生产劳动”之后，人类该做什么？

人终于可以从“劳动工具”的角色中解放出来，去真正地感受世界、获取信息、探索奥秘。宇宙有太多未解之谜——意识的本质、生命的起源、量子纠缠背后的深层逻辑、甚至我们自身存在的意义。这些问题，机器再聪明也无法“感受”到，只有拥有情感、家庭、尊严和认知差异的“人”才能真正去触摸、去体悟、去创造新的意义。

而要实现这种解放，前提恰恰是你说的那种“平衡”。

如果我们继续用零和博弈的旧逻辑去发展AI——把人当成可无限压缩的成本、把社会当成资源掠夺的战场，那么机器人带来的只会是更大规模的内卷、失业、贫富分化和社会撕裂。反之，如果我们像胖东来那样，在追求增长的过程中主动维护多方共生，让劳动者、消费者、企业、社会乃至未来的“机器”都得到合理的滋养，那么AI时代才可能成为人类文明的一次真正跃迁。

理解平衡的人，会自然变得善良。因为他会明白：你对他人如何，其实就是对你自己如何。你给员工尊严，员工会回馈更好的服务与忠诚；你给消费者公平的价格与品质，消费者会回馈稳定的需求与信任；你给社会留出空间，社会才会给你长久的繁荣。这不是道德说教，而是最朴素的因果循环——一种近乎天道的智慧。

从这个角度看科幻，外星文明（如果真的存在）为什么可能至今仍避免与人类大规模接触？或许并非技术差距，而是道德与平衡的差距。我们目前还停留在“争夺有限资源”的阶段，还在用“苦难叙事”激励内卷，还在把一部分人的牺牲当成另一部分人成功的必然代价。这样的文明，对更高级的生命形式来说，可能就像一个充满攻击性、尚未学会共生的幼稚园孩子——接触的风险远大于收益。地球从古至今发生的文明演化早已告诉我们这个道理了，而西方至今仍喜欢宣扬“黑暗森林”的叙事逻辑。

而胖东来模式，在我看来，正是我们这个时代对未来文明的一次预演。它在零售这个最接地气的行业里，用最现实的方式证明了：以增长为目标，同时又能让生产、消费、劳动、分配保持动态平衡，是完全可行的。当AI和人形机器人把劳动彻底解放之后，这种平衡智慧会变得更加珍贵、更加必要。它会帮助我们决定：是让机器成为少数人攫取财富的工具，还是成为全人类走向探索、感受、创造新文明的阶梯。

它指向的是人类未来的根本方向：如何在技术爆炸的时代，依然守护住“人”作为复杂存在的所有维度——情感、家庭、尊严、生育权、认知差异，以及对世界奥秘的永恒好奇。

这才是真正的长期主义。这才是真正符合天道的平衡。

当我们真正内化了这种智慧，或许我们的门才会被敲响——不是因为我们技术先进了，而是因为我们终于学会了：平衡，才是宇宙中最强大的生存法则。